美国非农就业大超预期，贵金属再度回调

周一，贵金属再度回调，收盘沪金大跌1.28%，沪银下行1.34%。美国5月非农就业远超预期，但失业率意外上行，同时工资增长放缓。数据公布后，市场押注美联储6月维持利率不变，预期7月加息的概率增加，美元及美债收益率反弹，压制金银走势。此外，周末拜登签署债务上限法案，使美债违约风险暂时消退，避险买需对贵金属支撑亦有减弱。

美国非农数据喜忧参半，市场预期美联储或“跳跃式”加息。最新数据显示，美国5月非农就业人口季调后增加33.9万人，为1月以来最大增幅，远超市场预期的19万人，但5月失业率为3.7%，创下2022年10月以来新高，同时5月份美国工资增长放缓，平均每小时工资同比增长4.3%，低于预期值4.4%。数据公布后，交易员仍然押注美联储6月将维持利率不变。美联储掉期交易增加了市场对美联储到7月加息的预期，加息定价达到22个基点。“美联储传声筒”对此表示，非农报告未化解美联储内部的利率之争，利率水平或超预期。

拜登签署债务上限法案，美国债务违约风险暂退。当地时间6月3日，美国总统拜登正式签署一项关于联邦政府债务上限和预算的法案，法案暂缓债务上限生效至2025年年初，并对2024财年和2025财年的开支进行限制。这是自二战结束以来美国第103次调整债务上限。不过，评级机构惠誉表示，尽管达成了债务上限协议，但美国的“AAA”评级仍处于负面观察名单上。美债上限危机暂时解除，然而市场正酝酿着更深一层的担忧，因暂停债务上限意味着美国财政部或将开始大量发行新债。分析称，财政部补充现金的过程可能涉及远超过1万亿美元的新债发行，并将会产生意想不到的后果，包括从银行业抽走流动性、提高短期融资利率并收紧经济的弹性等，并且可能加速美国经济衰退的到来。