A股周报20221024：左侧布局可参与，振荡行情，切勿追高

概要： 市场情绪回升至近一年中位数附近，结构仍偏低位，美联储加息回收美元，美国短期走强，全球普跌，北上资金持续净流出，基金市场持续增长且更偏股类基金。

行业轮动极快，难以持久，风格更偏中小盘，整体弱势思维依旧，左侧布局可参与，振荡行情，切勿追高。

一、投资日历1. 今日大事提醒：* 【A股融资融券标的股票范围再扩大 促进两融业务长期稳健发展】 10月21日晚间，沪深交易所同步公告，为促进融资融券业务健康长远发展，经中国证监会批准，两所于近日分别扩大了融资融券标的股票范围，上交所将沪市主板融资融券标的股票数量由现有的800只扩大到1000只；深交所将深市注册制股票以外的标的股票数量由现有800只扩大到1200只。上述调整将自2022年10月24日起实施。(上海证券报)* 【阿里公布第14届双11启动时间：10月24日晚8点见】 “2022天猫双11全球狂欢季”将于10月24日晚8点开启预售，10月31日第一波开卖，11月10日第二波开卖。从天猫淘宝了解到，今年双11的两波开卖时间均提前至晚8点开始。另据内部人士透露，今年双11天猫将为年轻人和中小企业的创业发展提供帮扶举措。

2. 下周大事提醒(月度大事提醒请找作者要)：* 【今年新增专项债支出进度要求调整：10月底前使用完毕】据21财经，记者从多位地方财政人士处了解到，8月末监管部门通知地方，今年新增专项债原则上要求在10月底前使用完毕，对10月底前仍无法开工的项目将收回专项债资金。记者还了解到，一些具备条件的地方已将这一进度要求提前，有的省份明确为9月底前使用完毕，有的地方则按原计划完成了任务。* 【恒大地产：将召开“21恒大01”持有人会议，拟将债券利息展期一年】 恒大地产集团有限公司公告，现定于10月25日至26日召开“21恒大01”本年第二次债券持有人会议，审议《关于调整“21恒大01”债券利息兑付安排的议案》等。该议案申请将本期债券于2021年4月27日至2022年4月26日期间的利息支付时间，调整至2023年4月27日完成支付。如发行人未能如期完成上述利息支付，应根据逾期天数，每日按应付未付金额的万分之五支付违约金。“21恒大01”发行规模82亿元，票面利率7.00%，债券期限5年。* 市场消息：Meta预定于10月25日发布名为Quest Pro的新款VR头盔，售价1500美元，将于10月28日正式发货。* 会议审议通过了政协第十三届全国委员会常务委员会第二十四次会议议程（草案）和日程，决定会议于10月31日至11月2日在京召开* 【世界首艘纯超级电容动力渡轮抵达上海崇明】据央视新闻，近日，世界首艘纯超级电容动力渡轮——崇明长横纯电轮渡船顺利抵达上海崇明，这艘纯电动、零排放的渡轮由中国船舶上海船舶研究设计院开发设计，目前正在调试阶段，计划于10月底正式投入运营，这标志着上海市新能源船推广初见成效。* 【报道：英国将于10月31日之前选出新首相】特拉斯当地时间10月20日13时30分在英国首相府发表讲话，宣布辞去保守党党首及首相职务。英国天空新闻网刚刚消息称，保守党议员团体“1922委员会”主席格雷厄姆·布雷迪在威斯敏斯特厅表示，英国将于10月31日之前选出新首相。另据BBC消息，布雷迪还表示，他预计下周五（28日）就能有结果。“1922委员会”由议会下院保守党普通议员组成，在决定首相人选方面发挥重要作用。（环球网）* 【中国北京种业大会将于10月底举行，首次落户北京城市副中心】从通州区获悉，第三十届中国北京种业大会将于10月底在北京城市副中心举办，这是大会首次落户副中心。本届大会将设置开幕式、种业论坛、系列展览展示与洽谈活动。 （新京报）* 特斯拉CEO马斯克8月22日在推特表示，其脑机接口公司Neuralink的进展说明将在今年10月31日的万圣节举行。* 【“世界最大单体免税店”海口国际免税城将于10月28日开业】据中国旅游集团官微，“世界最大单体免税店”cdf海口国际免税城将于今年10月28日开业。* 【德国-->欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会。】时间:2022-10-27

* 【中国-->国内成品油开启新一轮调价窗口。】时间:2022-10-25 | 重要级别: 1 星

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二、当前市场结构与风格如何？1. 主要指数涨跌与估值情况 近30日(共15个交易日)以来，沪深300指数5天上涨(涨跌幅约-2.93%)，中证1000指数9天上涨(涨跌幅约1.08%)，沪深300有4天跑赢中证1000。近段时间市场整体表现较弱，风格偏向于小盘股，短期大小盘风格已略有分化，仍偏小盘股。当前沪深300、中证1000估值分别为11.01(16.49%分位数)、2.35(23.68%分位数)，市场整体处于历史估值相对低位。

2. 个股涨跌与结构 全市场约2220只股票(44.8%)上涨，涨停(超10%)个股数约68只，市场情绪偏中性，约1171只股票(23.63%)位于其60日均线上方，市场多数股票位置偏低。

3. 市场情绪状况 全市场每日上涨股票数占比，最新约为44.8%，近一月平均每日约有46.51%，市情绪偏中性，仍处于该指标近一年来中位数附近，或仍将持续。

4. 全球股市状况 美股市场大幅上涨，相当强劲，短期累计走势较强；欧洲市场较弱；亚太市场弱势走低，短期累计涨幅较大；恒生指数变动不大；富时A50涨跌有限。

三、当前市场资金状况(风险偏好)1. 杠杆资金(高风险偏好)状况 目前融资余额约14509.1926亿，平均单票(共约2450只票可融资)融资余额约5.92亿，处于近10年票均融资余额5.0%分位数，接近底部，杠杆资金极度悲观。当前票均融资余额在下降趋势中，但下降速度有所放缓。

2. 基金份额分布 a. 当前(2022-10-21)，股票及混合型高风险基金份额合计约64451.95亿份，正处于上升趋势中。债券及货币型低风险基金份额合计约186273.96亿份，正处于上升趋势中。高风险型基金份额增速高于低风险型，基金市场风险偏好偏高。 b. 新发行的高风险基金份额合计约1427.93亿份，为近两年来新发行高风险基金份额7%分位数，在市场相对低位新发数量少，或为市场情绪低迷，基金发行较难所致。

3. 基金资产分布配置 从公募基金产品定期报告(2022-06-30)资产配置统计数据来看，股票类资产环比增长约10.18%，达102820.27亿，同期股票型和混合型基金市值均有增长，也即说明基民申购股票类产品热情较高。货币及债券资产配置环比增速分别约为0.35%、4.28%，股票类风险资产的增长速度要高于货币、债券类低风险资产，或许说明基民们偏向于申购权益类风险资产。

4. 陆港资金流向 a. 近一月内，北上资金净流入约-403.9亿，资金以流出为主，近几天资金继续流出。 b. 近一月内，南下资金净流入约592.22亿，资金以流入主，近几天资金继续流入。

四、当前市场行业偏向如何(投资方向)？1. 行业指数涨跌与估值情况 a. 当前申万一级(31)行业涨跌互现，建筑装饰，公用事业，通信行业涨幅较大，美容护理，传媒，食品饮料行业跌幅较大，市场短期强弱并不明朗。 b. 近一月以来，各行业涨跌较均衡，综合近一月涨跌天数来看，机械设备，医药生物，综合，通信行业表现相对最强，食品饮料，房地产，有色金属，家用电器行业表现相对最弱；而从当前各行业PE、PB估值综合来看，没有估值高于75%分位数的行业，约有16大行业估值低于25%分位数，市场整体估值是偏低的，其中，房地产，通信，银行行业低估最多。

2. 各行业成分股表现与结构 a. 申万一级行业(31)中，各行业成份股最新收盘价位于其60日均线上方的股票数占比，多数行业未达50%，且有约22大行业该指标未达25%，市场结构略偏低位，向下空间或已有限。其中，医药生物(58.87%)、美容护理(40.91%)、计算机(38.87%)该指标相对居前，建筑材料(5.48%)、非银金融(11.27%)、有色金属(12.04%)该指标相对靠后。 b. 从各行业成分股最新涨跌比来看，约8大行业成分股上涨数超50%，单日市场偏弱，各大行业及其相应最大涨跌成分股统计见下表。

3. 基金产品股票投资行业分布 从基金定期报告(2022-06-30)来看(剔除市值小于100亿的行业)，基金经理们在制造业，金融业，信息传输、软件和信息技术服务业三大行业配置最多。而相对于上个报告期(2022-03-31)，卫生和社会工作，租赁和商务服务业，交通运输、仓储和邮政业三大行业配置市值增长最多，而电力、热力、燃气及水生产和供应业，农、林、牧、渔业，房地产业配置市值降幅居前。

4. 基金重仓股-申万行业配置 a. 从基金定期报告(2022-06-30)披露的重仓股统计数据来看，基金经理们在电力设备、医药生物、电子三大行业配置重仓股市值最多。而相对于上个报告期(2022-03-31)，约1大行业重仓股市值上涨，同期约17大行业指数上涨，重仓股市值上涨行业数少于同期行业指数，或许说明基金经理们正在减仓中，但未充分反应在市场中，后市或许应谨慎些。 b. 各行业重仓股进、加、减、退个股清单请问作者要。从重仓股市值与同期行业指数涨跌背离的情况来看：基本不存在重仓股市值大幅上涨而同期行业指数却下跌的行业，基金经理们或更偏向于减仓。重仓股市值大幅下跌，同期行业指数却在上涨,基金经理们或在减仓的行业有：汽车，商贸零售，社会服务，建筑材料，电力设备，煤炭，美容护理。

五、潜在的投资机会追踪1. 国内大宗商品期货 近一周[涨]幅超7%的品种：连棕油。近一周[跌]幅超7%的品种：郑尿素。近一月[跌]幅超15%的品种：郑动力煤。近半年[涨]幅超25%的品种：连生猪。近半年[跌]幅超25%的品种：郑棉花、郑棉纱、郑玻璃、沪燃油、沪热卷、连焦炭、连焦煤、连棕油、沪螺钢、郑硅铁、沪锡、连PVC。近一年[涨]幅超30%的品种：连胶合板、连生猪、沪纸浆。近一年[跌]幅超30%的品种：郑棉花、郑棉纱、连乙二醇、沪热卷、连焦煤、郑硅铁、郑锰硅、沪锡、连PVC、郑动力煤。

2. 国际大宗商品期货 近一周[跌]幅超7%的品种：燃料油。近半年[跌]幅超25%的品种：铜、燕麦。近一年[涨]幅超30%的品种：燃料油。近一年[跌]幅超30%的品种：布伦特原油、燕麦。